2013年6月13日阿里與天弘基金聯(lián)合推出了余額寶，當(dāng)時(shí)誰都沒想到，這次結(jié)合拉開了互聯(lián)網(wǎng)金融混戰(zhàn)的大幕。一時(shí)之間理財(cái)市場烽煙四起，余額寶、理財(cái)通、百度百賺等紛紛登場亮相，風(fēng)光無限，讓人感覺銀行理財(cái)大勢將去，但世事無常，金融風(fēng)云突變，各種監(jiān)管制度出臺、銀行奮起反擊、讓人目不暇接，在緩緩拉開的互聯(lián)網(wǎng)金融的大戲中，誰終能搶得頭籌呢？

    互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的代表自然是余額寶、理財(cái)通、百度百賺等，尤其是余額寶在短短不到一年時(shí)間里，客戶數(shù)量超過8100萬，規(guī)模達(dá)到5000億左右，已經(jīng)成為市場上最大的貨幣基金。

    互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”背后真實(shí)進(jìn)行資金運(yùn)作的都是各大基金公司，各“寶寶”們其實(shí)就是普通的貨幣基金。貨幣基金的本質(zhì)決定了其投資期限、投資范圍的局限性，巨大的規(guī)模也增加基金的投資難度，如余額寶因成立初期恰逢市場資金緊缺，因此與多家銀行的協(xié)議存款能達(dá)到比較高的收益率，余額寶本身也達(dá)到了6.7%左右的高收益，近期隨著市場資金的寬裕，當(dāng)前1個(gè)月的拆借已經(jīng)降至4.6%左右，3個(gè)月的同業(yè)存款利率下降至5.2%，所以余額寶近期降至5.3%左右收益率就不怎么讓人驚訝。

    尤其是三大行拒絕余額寶協(xié)議存款，同時(shí)不少銀行業(yè)界人士及金融領(lǐng)域?qū)＜覍W(xué)者認(rèn)為應(yīng)將“余額寶”等互聯(lián)網(wǎng)金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業(yè)存款，按規(guī)定繳納存款準(zhǔn)備金。雖然財(cái)大氣粗的國有大銀行一向不是協(xié)議存款的主要需求方，相應(yīng)政策是否實(shí)施也值得商榷，但相關(guān)“寶”類產(chǎn)品出現(xiàn)凈贖回、以及資金贖回T+0改T+1方式，都表明了其所面臨的巨大壓力。

    不穩(wěn)的根基、甚高的期待，讓人懷疑到互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”能否“茁壯成長”，能否風(fēng)采依舊？

    如果你還在為余額寶5000億左右的規(guī)模感到驚訝的話，那么幾大行各自已經(jīng)達(dá)到1萬億左右的理財(cái)規(guī)模，是否更讓人感覺到其龐大的存在。

    面對互聯(lián)網(wǎng)金融的大勢，各大行也紛紛構(gòu)建其互聯(lián)網(wǎng)金融戰(zhàn)略，探索互聯(lián)網(wǎng)金融模式。如工行的“薪金寶”、民生的“如意寶”等，雖然其本質(zhì)也都是掛鉤貨幣基金，而不是各行的資產(chǎn)管理部進(jìn)行直接運(yùn)作，但這也反映了各行積極的應(yīng)對策略。

    當(dāng)前各大行的理財(cái)產(chǎn)品主要都是通過各行的資產(chǎn)管理部或相關(guān)金融部門進(jìn)行投資運(yùn)作。與互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的本質(zhì)-貨幣基金相比，銀行理財(cái)在產(chǎn)品的種類，投資的廣度與深度上都有更多的選擇，除了發(fā)行凈值類產(chǎn)品，投資債券、貨幣市場外，還能發(fā)行期限類產(chǎn)品、收益累計(jì)型產(chǎn)品，更能投資非標(biāo)資產(chǎn)、同業(yè)存款、ABS等。因此市場資金、金融政策等對銀行理財(cái)?shù)挠绊懶∮趯τ凇皩殹鳖惍a(chǎn)品的影響。

    從長期投資理財(cái)角度來看，銀行理財(cái)有先天優(yōu)勢，但從短期、當(dāng)前理財(cái)市場來看，“寶”類產(chǎn)品與同緯度理財(cái)產(chǎn)品相比，在收益率、用戶體驗(yàn)、便捷性等方面都有一定的優(yōu)勢。因此在產(chǎn)品創(chuàng)新、資產(chǎn)投資管理等方面，銀行理財(cái)需要勤修“內(nèi)功”。

    當(dāng)前銀行理財(cái)為保持較高的收益，非標(biāo)資產(chǎn)在各大行理財(cái)資產(chǎn)占據(jù)了重要一席，面對目前市場不時(shí)響起信托違約的風(fēng)聲，其潛在的理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)需慎重對待。

    消費(fèi)者們在這場硝煙四起的理財(cái)戰(zhàn)場，需要理智的選擇適合自身的理財(cái)產(chǎn)品，當(dāng)選擇高收益的“寶”類或銀行理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，我們都需要謹(jǐn)慎地看待其背后影藏的風(fēng)險(xiǎn)，畢竟收益與風(fēng)險(xiǎn)是成正比的。