據(jù)合眾人壽保險股份有限公司董事長戴皓介紹，此前，公司也進行過多方調(diào)研，得到的結(jié)果表明，中等收入消費群體養(yǎng)老思路總體比較開放，有一定經(jīng)濟基礎(chǔ)，且希望通過自己的收入養(yǎng)老，不要給兒女造成太大負擔(dān)。正是基于這一調(diào)查結(jié)果，公司將社區(qū)選址鎖定在二線城市，且每個項目都可容納上萬人。同時，按照計劃，除了武漢，合眾人壽在沈陽、南寧、合肥的養(yǎng)老社區(qū)也已開始建設(shè)，在山東、北京、黑龍江、江蘇、上海等省市也在積極規(guī)劃，一旦全國戰(zhàn)略布局完成，可解決46萬老人的養(yǎng)老問題，同時提供15萬個就業(yè)崗位，貢獻稅收約30億元。

　　據(jù)記者了解，若以一個35歲到40歲的消費者為例，按照合眾人壽實物養(yǎng)老保障計劃的3款產(chǎn)品核算，如果選擇10年繳費，每年的養(yǎng)老保費投入大約在3萬到5萬元的水平。當然，消費者也可以選擇一次繳費直接入住的方式。按照目前的市場價格，除入門費外，選擇入住“活躍老人區(qū)”，每月只需要1350元就可以租到二室一廳、服務(wù)費每套每月700元。從“合眾優(yōu)年養(yǎng)老社區(qū)”的收費看，明顯低于目前很多高檔的養(yǎng)老社區(qū)，切實向大眾“住得起”又“住得進”的普惠社區(qū)靠近了一大步。

　　合眾人壽式的養(yǎng)老社區(qū)投資模式至少有三點經(jīng)驗：首先，不能把目光僅僅投向北上廣等一線城市，而要在全國范圍內(nèi)展開布局，尤其是要著重做好二線城市的市場開拓。其次，要有量和質(zhì)的雙重保障。沒有量，價格下不來；沒有質(zhì)，養(yǎng)老社區(qū)就失去了存在的意義。如“合眾優(yōu)年養(yǎng)老社區(qū)”不僅功能集成化，其融居家、社區(qū)和機構(gòu)3種養(yǎng)老方式為一體，具備了現(xiàn)代社區(qū)的所有功能。而且管理上是借鑒美國CCRC持續(xù)護理社區(qū)模式，實行醫(yī)養(yǎng)一體化和照料持續(xù)化。第三，合理開發(fā)保障產(chǎn)品，通過合理的產(chǎn)品開發(fā)，滿足不同群體的需求，形成穩(wěn)定的、長期的客戶群，通過中長期的穩(wěn)定收益應(yīng)對階段性的成本浮動。從這個角度來說，合眾人壽這種針對城市中等收入人群資源，采取與實物掛鉤的保險策略推進保險養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的模式，具有較廣闊的市場前景和較高的市場認可度。

　　“養(yǎng)老服務(wù)業(yè)涉及長期照料、醫(yī)療康復(fù)、居家支持乃至飲食服裝、營養(yǎng)保健、休閑旅游、文化傳媒、金融地產(chǎn)等方方面面，蘊含著巨大的老年消費市場。而合眾人壽此番推出的新型養(yǎng)老模式，正是符合時代需求的新產(chǎn)物。未來，可以在逐漸成形的養(yǎng)老社區(qū)基礎(chǔ)上，進一步提升綜合保障功能，并轉(zhuǎn)型升級�！蔽錆h大學(xué)商學(xué)院保險與精算學(xué)系系主任魏華林說。

　　特點

　　平抑通脹+保單養(yǎng)老

　　儲蓄、投資、社保、企業(yè)年金、商業(yè)養(yǎng)老保險……各種養(yǎng)老投入，你最擔(dān)心什么？是不是最擔(dān)心今天投入的錢，明天還能養(yǎng)得起老嗎？哪種投資方式把握大一些？

　　目前，想進入養(yǎng)老市場的資金不少，從專業(yè)養(yǎng)老機構(gòu)、地產(chǎn)商、保險公司到PE及康復(fù)與護理機構(gòu)等都在躍躍欲試�，F(xiàn)階段，跑得比較快的要算地產(chǎn)商和保險機構(gòu)，他們是這個市場的先行者。不同的是，房地產(chǎn)商稱這種模式為養(yǎng)老地產(chǎn)投資，但保險機構(gòu)卻特別忌諱“養(yǎng)老地產(chǎn)”的說法，而稱為養(yǎng)老社區(qū)，叫法的背后是不同養(yǎng)老投資模式的差別。

　　養(yǎng)老地產(chǎn)目前已經(jīng)較成熟的上海的日月星養(yǎng)老院、親和源養(yǎng)老社區(qū)，北京的昌平高端養(yǎng)老社區(qū)、太陽城國際老年公寓等都屬于這一類型，這種養(yǎng)老模式有很強的房產(chǎn)投資意味，即需要現(xiàn)投現(xiàn)住。但面對居高不下的房價，中等收入人群往往只能“望養(yǎng)老房而興嘆”，很難邁過這道高坎。

　　保險機構(gòu)養(yǎng)老模式的本質(zhì)是一種保單式養(yǎng)老。養(yǎng)老社區(qū)的核心理念就在于用現(xiàn)在的錢，鎖定未來入住養(yǎng)老社區(qū)的租金成本。消費者通過購買保險，獲得以固定租金入住養(yǎng)老社區(qū)的保證，無論未來租金水平走勢如何，都不需繳納更高費用。

　　“保險產(chǎn)品是唯一可以實現(xiàn)現(xiàn)時繳費、未來入住的金融產(chǎn)品，因為保險最基礎(chǔ)的設(shè)計原理就是為了保障未來不可預(yù)測的風(fēng)險，養(yǎng)老健康社區(qū)計劃也是這個原理�！焙媳娙藟鄄粍赢a(chǎn)投資事業(yè)部總經(jīng)理王崢說。

　　專家認為，保單與實物掛鉤的新型養(yǎng)老保險盡管仍處于初創(chuàng)推廣階段，但對于中國養(yǎng)老保險體系的完善具有重要意義。傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險一般是年金保險，即被保險人在繳納一定的保險費后，可以從一定年齡開始領(lǐng)取養(yǎng)老金，以減小被保險人退休后，由于收入下降而受到的生活質(zhì)量下降的影響。但現(xiàn)實情況是，由于未來通脹水平不可預(yù)期，消費者對養(yǎng)老保險未來收益水平能否覆蓋養(yǎng)老成本普遍比較擔(dān)憂。

　　與傳統(tǒng)商業(yè)養(yǎng)老保險相比，這種實物策略的優(yōu)勢在于不再與費用掛鉤，轉(zhuǎn)而與服務(wù)掛鉤，即便未來通脹水平不可預(yù)期，它仍能確保消費者實現(xiàn)購買保險時的愿望。以合眾人壽這樣的實物養(yǎng)老保障計劃為例，其實質(zhì)是將養(yǎng)老社區(qū)的實物（房子）與傳統(tǒng)的養(yǎng)老保險產(chǎn)品進行對接，用房子的租住權(quán)替換傳統(tǒng)養(yǎng)老保險產(chǎn)品的現(xiàn)金收益，能夠在很大程度上降低消費者未來養(yǎng)老支出的風(fēng)險和負擔(dān)。如果未來不愿意選擇入住養(yǎng)老社區(qū)，保險期滿后，消費者可以選擇領(lǐng)取現(xiàn)金收益。入住后如想退出，也可以按照入住期間社區(qū)公布的租金實時結(jié)算，退還剩余部分，這實際上也是一種較為靈活自由的養(yǎng)老投資方式。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險學(xué)院院長王穩(wěn)教授認為，“保單+實物”對接的模式是養(yǎng)老保險思路的一大創(chuàng)新。這種養(yǎng)老保險保障計劃打破了傳統(tǒng)保險產(chǎn)品的觀念和產(chǎn)品模式，從虛擬的預(yù)期收益保障向可見的實物保障轉(zhuǎn)移，從單一的保單保障向有形保障（社區(qū)）與無形保障（抵御通脹的保值增值）雙保障的形式轉(zhuǎn)變，可以稱為中國保險產(chǎn)品模式的一種升級。

　　數(shù)據(jù)顯示，作為社會養(yǎng)老體系的第三支柱，個人商業(yè)養(yǎng)老保險在整個養(yǎng)老體系中所占的比重一直處于非常低的水平。我國養(yǎng)老年金保費收入每年僅有一兩千億元的保費收入，與壽險行業(yè)每年近萬億元的保費收入相比，占比極低。這說明養(yǎng)老保險創(chuàng)新已迫在眉睫。

　　除了合眾人壽，其他保險機構(gòu)也在開始探索用“保單+實物”的對接模式提供養(yǎng)老保險，即通過實現(xiàn)虛擬預(yù)期收益保障向可見的實物保障轉(zhuǎn)移，從單一的保單保障向有形保障與無形保障相結(jié)合的形式轉(zhuǎn)變，比如泰康人壽、中國人壽和新華人壽保險公司等。隨著保險業(yè)的不斷發(fā)展，保險的功能已經(jīng)從單純提供經(jīng)濟補償?shù)某跫夒A段，發(fā)展成為既具有經(jīng)濟補償、保障功能，又具備社會資金融通功能的綜合產(chǎn)品，下一階段通過創(chuàng)新進一步升級為集社會保障、資金融通、社會管理等多功能為一體的現(xiàn)代保險制度。

　　新型養(yǎng)老保險大有可為

　　江 帆

　　近年來，保險資金積極投資養(yǎng)老服務(wù)領(lǐng)域，不斷探索養(yǎng)老保險服務(wù)的新路徑、新模式。尤其是當我國保險業(yè)進入到集社會保障、資金融通、社會管理等為一體的現(xiàn)代保險階段，就更迫切需要用產(chǎn)業(yè)鏈式的思維去發(fā)展和開拓新空間。

　　養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)具有產(chǎn)業(yè)鏈長、涉及領(lǐng)域廣、環(huán)境友好、健康可持續(xù)等特點，對上下游產(chǎn)業(yè)帶動效應(yīng)明顯。保險公司通過建立養(yǎng)老社區(qū)等新型的商業(yè)養(yǎng)老保險模式，可以進一步發(fā)展醫(yī)療康復(fù)、健康管理、養(yǎng)生保健、旅游休閑等產(chǎn)業(yè)鏈，借此擴大服務(wù)領(lǐng)域，甚至向“以養(yǎng)老服務(wù)為主的綜合性壽險公司”轉(zhuǎn)型升級。

　　這不僅符合消費者的利益，更得到了國家有關(guān)部門的支持，近年來，政策利好頻出，保監(jiān)會也在不斷出臺政策提升支持力度，保險資金在不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資限制被陸續(xù)“松綁”就是一個佐證。早在2010年8月，保監(jiān)會就發(fā)布了《保險資金運用管理暫行辦法》，至今，有關(guān)保險資金投資不動產(chǎn)的相關(guān)政策已經(jīng)數(shù)次松動，投資比例上限空間不斷持續(xù)放大，從此前的禁止投資，到2010年的10%，再到2012年7月的20%，今年則提高到了30%。

　　按照保監(jiān)會的統(tǒng)計，截至2013年6月30日，我國保險業(yè)總資產(chǎn)已達到78839.69億元，較年初增長7.2%；保險資金運用余額也達到72829.27億元，較年初增長6.25%。但目前全行業(yè)在不動產(chǎn)領(lǐng)域的投資只有1000億元左右，占比不到1.5%。如此看來，保險資金的綜合性應(yīng)用仍有不小的空間。

　　此外，今年8月發(fā)布的《中國保監(jiān)會關(guān)于普通型人身保險費率政策改革有關(guān)事項的通知》，則開啟了壽險費率放開的實質(zhì)性改革。招商證券的一份分析報告認為，對養(yǎng)老年金產(chǎn)品單項大幅調(diào)高的政策初衷，意在加強保險產(chǎn)品的長期和保障屬性，體現(xiàn)與其他理財產(chǎn)品的異質(zhì)性，而保險產(chǎn)品掛鉤養(yǎng)老地產(chǎn)正是這一思路的最佳體現(xiàn)。

　　目前，行業(yè)內(nèi)外都形成了良好的氛圍，合眾人壽“吃螃蟹”式的創(chuàng)新已得到監(jiān)管層的首肯，這無疑將加快保險業(yè)向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)邁進的步伐。新型商業(yè)養(yǎng)老保險大有可為的時代正悄然來臨。