當(dāng)前，我國正處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展基本面是好的：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升趨勢(shì)明顯，積極因素進(jìn)一步增多；全國經(jīng)濟(jì)增長格局出現(xiàn)新變化，西部快速發(fā)展態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)。但與此同時(shí)，受當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨諸多困難與挑戰(zhàn)。在此背景下，黨的十八屆三中全會(huì)明確指出：“經(jīng)濟(jì)體制改革是全面深化改革的重點(diǎn)，核心問題是處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系，使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用。”這對(duì)于全面建成小康社會(huì)、實(shí)現(xiàn)中華民族偉大復(fù)興的中國夢(mèng)具有重大指導(dǎo)意義。

　　改革開放30多年來，我國始終堅(jiān)持以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，積極應(yīng)對(duì)前進(jìn)道路上的各種矛盾、問題和風(fēng)險(xiǎn)，取得了舉世矚目的成就。但長期以來，高投入、高消耗、高污染、低產(chǎn)出、低效益的生產(chǎn)模式，以及科技創(chuàng)新能力不足、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層次低、城市化發(fā)展滯后、金融體系不完善等問題，導(dǎo)致我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到嚴(yán)重制約。因此，經(jīng)濟(jì)體制改革應(yīng)該在輝煌成績的基礎(chǔ)上，清醒認(rèn)識(shí)我國仍處于并將長期處于社會(huì)主義初級(jí)階段這個(gè)最大實(shí)際，切實(shí)解決發(fā)展過程中的問題，真正發(fā)揮經(jīng)濟(jì)體制改革的牽引作用，推動(dòng)生產(chǎn)關(guān)系同生產(chǎn)力、上層建筑同經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)相適應(yīng)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)持續(xù)健康發(fā)展。

　　在堅(jiān)持公有制主體地位、充分發(fā)揮國有經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)作用的基礎(chǔ)上，鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展。黨的十八屆三中全會(huì)通過的《關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》指出，“國有資本、集體資本、非公有資本等交叉持股、相互融合的混合所有制經(jīng)濟(jì)，是基本經(jīng)濟(jì)制度的重要實(shí)現(xiàn)形式，有利于國有資本放大功能、保值增值、提高競(jìng)爭(zhēng)力，有利于各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展”。因此，要不斷激發(fā)非公有制經(jīng)濟(jì)活力和創(chuàng)造力，實(shí)現(xiàn)混合經(jīng)濟(jì)的所有制融合模式，建立國有、私營、外資包容開放和公平競(jìng)爭(zhēng)的體制平臺(tái)。隨著各項(xiàng)具體改革措施的逐步到位，國有經(jīng)濟(jì)和民間資本的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻與退出機(jī)制趨于平等，各種經(jīng)濟(jì)成分在合法經(jīng)營的前提下推動(dòng)經(jīng)濟(jì)更有效率、更加公平、更可持續(xù)地發(fā)展。配以完善的產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度，積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)國有企業(yè)完善現(xiàn)代企業(yè)制度，支持非公有制經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。要不斷提高民營經(jīng)濟(jì)的地位，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)大發(fā)展，提高國民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。此外，在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)在資源配置中起決定性作用，但也離不開政府作用的更好發(fā)揮，唯有把而這有效結(jié)合起來，才能大幅提高資源配置效率，從而提高整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的效率。

　　要逐步轉(zhuǎn)變政府職能，為民間投資營造良好的體制環(huán)境。政府應(yīng)該由原來對(duì)微觀主體的指令性管理轉(zhuǎn)換成為市場(chǎng)服務(wù)主體，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境。通過加快制定民間投資管理體制和深化行政審批制度改革，進(jìn)一步簡化審批手續(xù)，減少審批環(huán)節(jié)，提高審批效率等，切實(shí)把經(jīng)濟(jì)決策權(quán)歸還給市場(chǎng)主體。同時(shí)，加大監(jiān)管力度，規(guī)范行業(yè)準(zhǔn)則，認(rèn)真清理和規(guī)范涉及民間投資的各種稅費(fèi)，為各類市場(chǎng)主體提供自由競(jìng)爭(zhēng)、公平交易的市場(chǎng)環(huán)境，讓市場(chǎng)主體分散決策并獨(dú)立承擔(dān)經(jīng)濟(jì)后果和社會(huì)影響。

　　金融創(chuàng)新工作是深化經(jīng)濟(jì)體制改革的重要環(huán)節(jié)，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)其重要性和緊迫性。金融市場(chǎng)的擴(kuò)張、金融服務(wù)需求的擴(kuò)大與金融管理體制產(chǎn)生了沖突，金融創(chuàng)新活動(dòng)開始快速增長。隨著市場(chǎng)的不斷演變，金融機(jī)構(gòu)也不再可能繼續(xù)通過完善原有的金融產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)利潤的穩(wěn)定增長，因此，金融機(jī)構(gòu)將不得不投入大量精力和資源開發(fā)設(shè)計(jì)各種層次的衍生品，以及與原有產(chǎn)品相關(guān)程度較低的新型金融產(chǎn)品。同時(shí)，電子商務(wù)和移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)的全面普及將使得金融創(chuàng)新的主體呈現(xiàn)出多元化發(fā)展趨向，突出表現(xiàn)在支付結(jié)算領(lǐng)域。非金融機(jī)構(gòu)也將成為各類新的金融支付工具創(chuàng)新的主要力量。而伴隨金融活動(dòng)規(guī)模的擴(kuò)大，金融風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增長。如何打破金融規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)模同步變動(dòng)的循環(huán)，確保金融安全，凸顯了金融創(chuàng)新工作的重要性和現(xiàn)實(shí)緊迫性。

　　發(fā)展多層次的現(xiàn)代金融體系，為民間投資拓寬融資渠道。要打破國有獨(dú)資商業(yè)銀行的壟斷，規(guī)范并發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)。在合理布局和適度競(jìng)爭(zhēng)的原則下，有步驟地開放民間資本參與城市信用社和城市商業(yè)銀行的重組改造，發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。制定并完善鼓勵(lì)民間投資的信貸政策，建立多層次的資本市場(chǎng)體系。要積極創(chuàng)造條件，建立產(chǎn)業(yè)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)基金，支持具備條件的民營企業(yè)，通過發(fā)行企業(yè)債券、股票上市融資。進(jìn)一步擴(kuò)大企業(yè)及個(gè)人投資，鼓勵(lì)非公有制企業(yè)參與國有企業(yè)改革，鼓勵(lì)發(fā)展非公有資本控股的混合所有制企業(yè)，鼓勵(lì)有條件的私營企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，發(fā)揮民間投資對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用。

　　切實(shí)防范影子銀行的潛在風(fēng)險(xiǎn)。影子銀行具有期限錯(cuò)配、高杠桿率的特征，容易受到意外沖擊的影響，加劇了金融市場(chǎng)的資產(chǎn)泡沫和風(fēng)險(xiǎn)積聚，極易形成系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在次貸危機(jī)的影響下，不少國家都加強(qiáng)了對(duì)影子銀行的監(jiān)管力度，并在披露機(jī)制、注冊(cè)機(jī)制、資本充足率、限制銀行自營交易等方面提出了監(jiān)管要求。隨著《國務(wù)院辦公廳關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管問題的通知》的出臺(tái)，我國影子銀行的監(jiān)管體系正式進(jìn)入公眾視線。筆者認(rèn)為，進(jìn)一步加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范勢(shì)在必行，并且需要注意配合全球經(jīng)濟(jì)周期的調(diào)整。審慎的貨幣政策，有助于有效抑制杠桿率的上升，同時(shí)不會(huì)導(dǎo)致中國因?yàn)楦哔Y金成本、流動(dòng)性收緊而面臨劇痛式的去杠桿。另外，由于目前國內(nèi)影子銀行體系最大的風(fēng)險(xiǎn)集中在已接受監(jiān)管但跨市場(chǎng)運(yùn)作的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)傳播上，因此應(yīng)著重強(qiáng)化對(duì)跨市場(chǎng)、交叉性金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的力度。

　　提升金融業(yè)的創(chuàng)新能力以及防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。在金融自由化理論下，政府不應(yīng)對(duì)金融業(yè)進(jìn)行過度干預(yù)，而應(yīng)當(dāng)放松對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的限制，使經(jīng)濟(jì)主體能夠自主地對(duì)金額、價(jià)格、金融交易的時(shí)機(jī)和目的作出決定；調(diào)整對(duì)利率以及匯率的管制，使利率能夠反映資金供求，匯率能夠反映外匯供求，使得利率和匯率市場(chǎng)化，進(jìn)而促進(jìn)資本利用效率，提高國內(nèi)儲(chǔ)蓄率，抑制通貨膨脹、刺激經(jīng)濟(jì)增長。金融自由化及創(chuàng)新為金融全球化的發(fā)展提供了市場(chǎng)空間，奠定了基礎(chǔ)。但隨之而來的是我們需要加強(qiáng)防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。國際金融危機(jī)究竟為何發(fā)生，學(xué)者們眾說紛紜、見仁見智。一般來說，經(jīng)濟(jì)危機(jī)是世界經(jīng)濟(jì)周期性發(fā)展的表現(xiàn)，是經(jīng)濟(jì)增長周期性波動(dòng)的結(jié)果，即全球性產(chǎn)能過剩、世界經(jīng)濟(jì)增長的結(jié)構(gòu)性失衡使然。但是從根源上分析，危機(jī)的發(fā)生和持續(xù)發(fā)酵及其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，本質(zhì)上是西方發(fā)達(dá)國家銀行監(jiān)管的失誤和各國缺乏國際金融風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)。2008年次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)已經(jīng)促使國際金融體系與秩序進(jìn)行深刻的變革，無論是歐美發(fā)達(dá)國家，還是發(fā)展中國家，都面臨著構(gòu)建新的金融環(huán)境的挑戰(zhàn)，因此提升防范國際金融風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)刻不容緩。 （作者單位：中國國際金融有限公司、西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院）