正值中國(guó)P2P行業(yè)步入“冬季”，P2P企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)凸顯，跑路不斷，成為過(guò)街老鼠人人喊打，監(jiān)管、司法等多部門(mén)群起而治之之時(shí)，地球那端的美國(guó)似乎被中國(guó)傳染一樣，P2P企業(yè)以及監(jiān)管部門(mén)也發(fā)生了狀況。

　　先是傳出美國(guó)P2P標(biāo)桿LendingClub宣布，其聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官Renaud Laplanche已經(jīng)辭職，原因是公司在最近的內(nèi)部評(píng)估中發(fā)現(xiàn)有2200萬(wàn)美元貸款違規(guī)出售。受該消息影響，LendingClub股價(jià)周一狂跌近35%，市值縮水至不足20億美元。事實(shí)上，自上市以來(lái)，LendingClub的股價(jià)總的來(lái)看并不順利，公司估值在短暫地突破100億美元之后就一直下跌，目前已跌至18.4億，縮水超過(guò)80%.

　　LendingClub是美國(guó)標(biāo)志性的龍頭P2P公司，美國(guó)網(wǎng)貸企業(yè)發(fā)展的風(fēng)向標(biāo)，致力于給貸款需求10萬(wàn)美元以下的企業(yè)線上撮合貸款融資。如此定位備受美國(guó)政府和企業(yè)界的重視。這是其成為第一家在美上市的P2P企業(yè)的原因。在這個(gè)節(jié)骨眼上CEO辭職必然引起不小震動(dòng)，股價(jià)波動(dòng)就在情理之中了。

　　5月9日LendingClub CEO閃辭后，接著10日美國(guó)財(cái)政部就發(fā)話了。美國(guó)財(cái)政部發(fā)布了歷時(shí)九個(gè)月制作的一份白皮書(shū)，對(duì)P2P的商業(yè)模式發(fā)出警告。這是美國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)首次就P2P行業(yè)監(jiān)管制定框架。白皮書(shū)稱(chēng)，這一行業(yè)的很多創(chuàng)新是很積極的，但是其中大量新平臺(tái)并沒(méi)有經(jīng)歷過(guò)完整的信貸周期，他們向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者出售的貸款資產(chǎn)狀況有惡化的可能。

　　品讀美國(guó)財(cái)政部白皮書(shū)內(nèi)容，感覺(jué)與P2P泛濫的中國(guó)做法還是有很大不同的。最大的不同是，出發(fā)點(diǎn)在于疏導(dǎo)和幫助P2P企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，完善內(nèi)控的根本性機(jī)制。白皮書(shū)對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的金融創(chuàng)新給予肯定和積極支持，白皮書(shū)要求P2P企業(yè)需要開(kāi)發(fā)公共數(shù)據(jù)平臺(tái)，以跟蹤貸款數(shù)據(jù)。在六條建議中之一就是提議“P2P企業(yè)可以更便捷地訪問(wèn)政府?dāng)?shù)據(jù)，以便作出信貸決策”，即建議政府向P2P平臺(tái)開(kāi)放數(shù)據(jù)。此前，筆者一再?gòu)?qiáng)調(diào)沒(méi)有大數(shù)據(jù)，P2P企業(yè)最終玩完。美國(guó)監(jiān)管部門(mén)直指其要害，而且以幫助疏導(dǎo)的策略對(duì)待P2P企業(yè)存在的問(wèn)題和如何解決問(wèn)題。

　　“P2P企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品對(duì)于借貸雙方的透明度”是美財(cái)政部等監(jiān)管部門(mén)的要求。透明是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)要求，沒(méi)有透明，暗箱操作的道德風(fēng)險(xiǎn)就可能發(fā)生。P2P企業(yè)更是如此。這一點(diǎn)又抓到了要害上。

　　依法是美國(guó)監(jiān)管的靈魂，而不是搞運(yùn)動(dòng)式檢查等。在白皮書(shū)中，美國(guó)財(cái)政部還敦促美國(guó)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)成立跨部門(mén)聯(lián)合工作組，研究P2P行業(yè)需要加強(qiáng)監(jiān)管的領(lǐng)域，并稱(chēng)在小型企業(yè)貸款方面，愿意考慮與國(guó)會(huì)合作進(jìn)行立法，以實(shí)現(xiàn)監(jiān)管和保護(hù)借款人的雙重目的。

　　再一個(gè)就是把消費(fèi)者保護(hù)放在重要位置。白皮書(shū)指出，小型企業(yè)金額在10萬(wàn)美元以下的貸款，事實(shí)上與個(gè)人消費(fèi)貸款具有相同的性質(zhì)和特征，但是卻并未得到與個(gè)人消費(fèi)貸款同樣的保護(hù)。因此，白皮書(shū)建議，給小型企業(yè)發(fā)放貸款的P2P公司應(yīng)遵守有關(guān)消費(fèi)者保護(hù)的法律。

　　這些對(duì)于正在進(jìn)行P2P行業(yè)大整頓的中國(guó)或有借鑒意義和重要啟示。依法、透明、疏導(dǎo)、政府提供幫助、保護(hù)金融消費(fèi)者等，值得中國(guó)借鑒和品味。

　　當(dāng)然，美國(guó)P2P企業(yè)自律、內(nèi)部約束更為重要。比如LendingClub首席執(zhí)行官閃辭是公司內(nèi)部自動(dòng)自發(fā)決定的。LendingClub的2200萬(wàn)美元貸款違規(guī)出售，是公司在最近的內(nèi)部評(píng)估中發(fā)現(xiàn)的。內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制如此健全是內(nèi)控機(jī)制良好的表現(xiàn)之一。完善的公司章程，不打折扣的執(zhí)行力，以及上市公司監(jiān)管制度的有力與完善是根本性原因。這不僅對(duì)中國(guó)監(jiān)管部門(mén)有啟示，更值得中國(guó)的P2P企業(yè)借鑒學(xué)習(xí)。