利率市場化改革實質(zhì)性推進、民營銀行試點即將開始、上海自貿(mào)區(qū)金融改革備受關(guān)注……近來金融領(lǐng)域的改革亮點頻現(xiàn)，改革正逐步進入攻堅期。怎樣看待我國金融領(lǐng)域的改革？下一階段金融領(lǐng)域改革又將有什么動作？記者采訪了交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平。

　　記者：當(dāng)前，我國金融領(lǐng)域存在哪些與經(jīng)濟發(fā)展不相適應(yīng)的地方？未來金融改革的總體思路和方向應(yīng)該是什么？

　　連平：黨的十八大明確提出，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進制造業(yè)健康發(fā)展，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級。加快經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，推動經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，離不開金融的支持。

　　當(dāng)前，我國金融業(yè)大力支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級，但金融支持經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級仍存在一定的困難，融資分布不合理問題仍然存在，與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的要求仍有不相適應(yīng)之處。主要表現(xiàn)在：一是金融機構(gòu)支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、科技產(chǎn)業(yè)力度不夠；二是小微企業(yè)融資難問題依然突出，資金缺口仍較大；三是金融資源高度集中于經(jīng)濟發(fā)展水平高的區(qū)域，區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展矛盾依然存在。

　　今年較突出的問題是，地方政府融資平臺和房地產(chǎn)融資增長較快。數(shù)據(jù)表明，上半年多增的社會融資中有約3/4以上流向房地產(chǎn)和地方政府融資平臺，這推高了市場平均融資利率，導(dǎo)致實體經(jīng)濟融資成本居高不下，同時也使中小企業(yè)融資環(huán)境受到擠壓，不利于經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。

　　金融業(yè)應(yīng)緊緊圍繞產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和結(jié)構(gòu)調(diào)整，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，從而在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級中發(fā)揮更大作用，這既是自身發(fā)展的需要，也是金融業(yè)應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任。

　　未來金融改革應(yīng)堅持以市場化為根本導(dǎo)向，促進金融創(chuàng)新，服務(wù)實體經(jīng)濟，推動金融改革、開放和發(fā)展，顯著增強我國金融業(yè)綜合實力、國際競爭力和抗風(fēng)險能力，最終目標(biāo)是形成種類齊全、結(jié)構(gòu)合理、服務(wù)高效、安全穩(wěn)健的現(xiàn)代金融體系。

　　記者：新一輪金融改革的重點主要集中在哪些方面？如何破除現(xiàn)有障礙，持續(xù)推進？

　　連平：以利率和匯率市場化為代表的新一輪金融改革已全面啟動，未來我國的金融改革將主要集中在以下幾個方面：一是如何穩(wěn)妥、有序地放開存款利率管制，進一步推進利率市場化改革；二是如何進一步推動和完善人民幣匯率形成機制改革；三是如何在有效控制風(fēng)險的前提下審慎推進資本項目開放；四是如何進一步推動人民幣國際化進程；五是如何進一步推進資本市場改革開放，健全資本市場功能，促進資本市場穩(wěn)定發(fā)展。

　　近年來，我國金融領(lǐng)域各項改革均取得了較大突破，利率市場化改革穩(wěn)步推進并取得重要進展，匯率形成機制改革逐步推進，人民幣資本和金融賬戶可兌換穩(wěn)步實施，人民幣國際化進程持續(xù)推進，資本市場改革不斷發(fā)展。但金融改革涉及多方利益，改革越是深入，遭遇的阻力和風(fēng)險也可能越大。因此，在改革過程中，必須充分考慮企業(yè)、機構(gòu)和個人的風(fēng)險承受能力，在風(fēng)險可控的前提下統(tǒng)籌兼顧各方關(guān)系，持續(xù)推進各項金融改革。具體來說，未來需做好以下幾個方面工作：

　　一是按照市場化要求建立存款保險制度、市場退出機制和破產(chǎn)法律制度，從而有效地保護存款人的利益，規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出。二是優(yōu)化金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，提高金融監(jiān)管的效率和質(zhì)量。三是研究優(yōu)化金融國有資產(chǎn)管理模式，完善其公司治理結(jié)構(gòu)。四是妥善處理和協(xié)調(diào)好各項金融改革的關(guān)系，有效防范改革過程中的金融風(fēng)險。

　　記者：今年以來，利率市場化改革實質(zhì)性推進，下一階段利率市場化改革的方向和步驟如何？對經(jīng)濟發(fā)展將產(chǎn)生哪些更深遠的影響？

　　連平：下一步推進利率市場化，需要根據(jù)各項基礎(chǔ)條件的成熟程度分步實施、有序推進�？煽紤]從以下三個方面入手：一是逐步歸并基準(zhǔn)利率檔次，現(xiàn)在七個檔次的存款基準(zhǔn)利率可從長期存款利率入手逐步加以歸并；二是適時推出大銀行提供給大客戶的優(yōu)惠利率，以替代基準(zhǔn)利率。三是待條件成熟時發(fā)行同業(yè)大額可轉(zhuǎn)讓存單，逐步擴大金融機構(gòu)負(fù)債產(chǎn)品的市場化定價范圍，穩(wěn)妥、有序地推進存款利率市場化改革。

　　總的來說，放開存款利率管制應(yīng)按照“先長期、大額，后短期、小額”的步驟審慎、有序推進，而活期存款利率的放開則是最后一步。與此同時，時機的選擇也要慎重，放開存款利率管制最好在銀行頭寸較為充裕、存款市場競爭較為緩和的時候推進比較合適。

　　國際經(jīng)驗表明，放開存款利率管制是利率市場化改革進程中最為關(guān)鍵、風(fēng)險最大的階段，進一步推進利率市場化可能帶來一系列宏觀金融風(fēng)險，需要格外關(guān)注。一是利率頻繁波動及競爭加劇所導(dǎo)致的金融機構(gòu)經(jīng)營風(fēng)險和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險；二是過度金融創(chuàng)新所帶來的隱性風(fēng)險；三是金融開放度提高所帶來的跨境資本流動風(fēng)險；四是地方融資平臺和房地產(chǎn)貸款風(fēng)險。

　　記者：民營資本進入金融領(lǐng)域已迫在眉睫，目前市場高度關(guān)注民營銀行的設(shè)立。您覺得還需要完善哪些配套措施？

　　連平：當(dāng)前應(yīng)盡快建立相關(guān)制度和機制，建立完備的風(fēng)險防范體系。否則大量的民間資本涌入金融領(lǐng)域，將有可能帶來巨大的道德風(fēng)險和系統(tǒng)性金融風(fēng)險。同時，在銀行業(yè)競爭日趨激烈以及利率市場化條件下，由于民營銀行定價能力較弱，將可能面臨較大的經(jīng)營風(fēng)險。

　　首先，在民營銀行的發(fā)起設(shè)立方面應(yīng)強化對合格銀行及其股東條件的識別和篩選。民營銀行應(yīng)注重發(fā)揮特色優(yōu)勢，不能盲目追求規(guī)模擴張。與此同時，還應(yīng)建立相關(guān)的配套制度。

　　這主要包括，一是盡快建立存款保險制度，約束和緩解民間資本進入金融領(lǐng)域中可能出現(xiàn)的道德風(fēng)險，維護金融穩(wěn)定。二是建立合理的準(zhǔn)入與退出機制，營造公平、公開的金融環(huán)境，促使民間金融“浮出水面”，良性發(fā)展，同時賦予其與商業(yè)銀行同等的待遇進行監(jiān)管，逐步形成競爭性市場環(huán)境。三是不斷完善信用制度與信用評級體系建設(shè)。對民營銀行來說，對控股股東的資信狀況進行適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管，可以防范內(nèi)部人可能的關(guān)聯(lián)交易等問題，降低民營銀行的經(jīng)營風(fēng)險。

　　記者：近日國務(wù)院通過中國（上海）自貿(mào)區(qū)總體方案，此次改革中，金融領(lǐng)域開放是其中一大亮點。您如何看待自貿(mào)區(qū)金融改革對我國金融業(yè)的意義？

　　連平：自貿(mào)試驗區(qū)的重要意義在于“為全面深化改革和擴大開放探索新途徑、積累新經(jīng)驗”。自貿(mào)區(qū)在目標(biāo)定位上一個重要的特點就是“改革試驗”。從這個意義上來說，上海自貿(mào)區(qū)的真正突破不是對外開放，而是對內(nèi)改革，這將是以開放倒逼改革的新起點，將成為撬動我國金融業(yè)新一輪改革開放的支點。綜合來看，上海自貿(mào)區(qū)金融形態(tài)的重要特點是境內(nèi)的離岸金融，即區(qū)內(nèi)的運作機制將部分按照離岸模式進行。

　　但在建設(shè)過程中也會遇到一些難題和風(fēng)險，如金融監(jiān)管問題、制度建設(shè)問題、風(fēng)險防范問題等。從監(jiān)管角度來看，自貿(mào)區(qū)內(nèi)應(yīng)該加強統(tǒng)一監(jiān)管，實現(xiàn)一站式管理，這樣既便于協(xié)調(diào)和解決問題，也能更好地發(fā)揮監(jiān)管作用。從制度層面看，自貿(mào)區(qū)內(nèi)應(yīng)盡快完善相關(guān)制度建設(shè)，同時協(xié)調(diào)好自貿(mào)區(qū)規(guī)則與國內(nèi)現(xiàn)行制度的不一致問題。在風(fēng)險防范方面，自貿(mào)區(qū)應(yīng)建立有限滲透的離岸金融模式，并注意防范制度套利和監(jiān)管套利問題，防止資金非法在自貿(mào)區(qū)內(nèi)外流動，擾亂經(jīng)濟的正常運行。