最近的互聯(lián)網(wǎng)金融很熱，除了引發(fā)關(guān)于“互聯(lián)網(wǎng)金融”與“金融互聯(lián)網(wǎng)”關(guān)系的論戰(zhàn)之外，還帶來了讓人驚喜的一系列變化：小微企業(yè)不需要提供任何擔(dān)保抵押，只需要幾分鐘就可以在阿里金融平臺(tái)上申請(qǐng)到貸款；余額寶門檻低至1元，任何人都可以進(jìn)行線上理財(cái)；一些社交網(wǎng)絡(luò)自建支付系統(tǒng)，方便網(wǎng)民之間進(jìn)行虛擬甚至是實(shí)物商品的交換；以Iphone、Ipaid 為依托的移動(dòng)支付盛行，現(xiàn)金交易甚至是信用卡交易逐漸被取代；P2P、B2B、O2O等各種點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易模式層出不窮，顯示了金融創(chuàng)新的巨大力量。

　　人們?cè)跒檫@些交易層面的變化欣喜的同時(shí)，也感覺到了背后的改變：困擾大銀行的信息與成本問題得到了解決，而數(shù)據(jù)、平臺(tái)、技術(shù)成了解決問題的關(guān)鍵。阿里金融的優(yōu)勢(shì)就是“大數(shù)據(jù)”，通過在自己平臺(tái)上所掌握的貸款客戶過去6個(gè)月商品和貨物的交易記錄、賬戶數(shù)量、還款情況等進(jìn)行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)，不同的評(píng)級(jí)對(duì)應(yīng)不同的貸款利率，這樣，傳統(tǒng)銀行很難解決的小微企業(yè)的信用評(píng)估問題得到了解決，幫助資金的供需雙方在平臺(tái)上通過數(shù)據(jù)篩選實(shí)現(xiàn)直接交易，不需通過銀行、券商或交易所等金融中介；而且交易的完成、借款的清收等整個(gè)交易過程都在網(wǎng)絡(luò)上完成，邊際交易成本極低。技術(shù)成為解決信息與成本問題的依托與突破口。

　　筆者以為，上述交易方式、交易結(jié)構(gòu)等技術(shù)層面的創(chuàng)新之所以無窮無盡，依賴于其背后的兩個(gè)力量，它們才是推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的根本。

　　其一，“公平”是互聯(lián)網(wǎng)金融的精髓。“公平”是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本原則與要求，在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，它又被賦予“個(gè)體選擇的自由”“普惠金融”等多重含義。具體表現(xiàn)在：

　　首先，個(gè)體投資者可以極低的成本參與金融投資。以余額寶為例，規(guī)定投資者的最低投資額是1元，這樣有著1萬元本金的投資者最多能有一萬個(gè)投資機(jī)會(huì)，充分地分散了風(fēng)險(xiǎn)。沒有多少本金的普通人也可參與金融交易，規(guī)避了目前理財(cái)產(chǎn)品動(dòng)輒十幾萬、幾十萬的進(jìn)入門檻，金融不再僅是“高富帥”的專利。

　　其次，小微企業(yè)享受金融服務(wù)的權(quán)利得到了充分滿足。以前大銀行之所以不愿為小微企業(yè)貸款，無非是因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)無有效擔(dān)保、賬目混亂、真實(shí)經(jīng)營(yíng)信息無法掌握，交易成本較高。但依靠數(shù)據(jù)、平臺(tái)、技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融有效解決了上述問題，低成本地實(shí)現(xiàn)了對(duì)小微企業(yè)真實(shí)實(shí)力的外部評(píng)價(jià)，疏通了小微企業(yè)享受金融服務(wù)的管道，金融資源不再被大企業(yè)壟斷。

　　最后，非銀行企業(yè)的金融服務(wù)鏈條逐漸延伸�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依靠自己在“信息”“成本”“數(shù)據(jù)”等方面的天然優(yōu)勢(shì)，可以提供更多的差異化金融服務(wù)，這對(duì)傳統(tǒng)銀行形成了不小的沖擊。借助淘寶、天貓?zhí)峁┑慕灰琢亢托畔⒘�，阿里從一開始的網(wǎng)絡(luò)收銀臺(tái)、支付寶賬戶，到后來的快捷支付、信用支付、阿里小貸、余額寶，阿里金融鏈條自然快速延伸。目前，蘇寧云商、阿里網(wǎng)商甚至向人民銀行提出了設(shè)立銀行的意向方案，傳統(tǒng)的金融格局正在改變。

　　“公平”原則指引下的互聯(lián)網(wǎng)金融帶來了交易主體、交易對(duì)象、甚至是交易模式的改變，使金融領(lǐng)域呈現(xiàn)出了大變革的端倪。至此，我們可以清晰界定一些概念的涵義：互聯(lián)網(wǎng)金融不僅是基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融，更重要的是基于互聯(lián)網(wǎng)思想的金融。任何交易方式、交易結(jié)構(gòu)、交易模式等領(lǐng)域的創(chuàng)新都是屬于技術(shù)層面的東西，這僅僅是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的“表”；而其背后透露出來的“平等”“競(jìng)爭(zhēng)”等思想才是互聯(lián)網(wǎng)金融的“里”，是互聯(lián)網(wǎng)金融的精髓�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的蓬勃活力從根本上源于其“里”，源于對(duì)平等、競(jìng)爭(zhēng)等市場(chǎng)基本原則的尊重，這種尊重又會(huì)推動(dòng)基于互聯(lián)網(wǎng)金融思想基礎(chǔ)上的技術(shù)創(chuàng)新的加快。

　　其二，“公平”的互聯(lián)網(wǎng)金融體現(xiàn)出了良好的社會(huì)價(jià)值。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融不斷依托信息技術(shù)進(jìn)行金融創(chuàng)新，正如其他金融創(chuàng)新產(chǎn)品一樣，創(chuàng)新結(jié)果使更多的人參與金融游戲，幫助實(shí)現(xiàn)社會(huì)財(cái)富在更廣大社會(huì)階層中分配，一定程度上逆轉(zhuǎn)了社會(huì)不公平現(xiàn)象加劇的趨勢(shì)。

　　其次，互聯(lián)網(wǎng)金融以蓬勃發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，以令人眼花繚亂的金融創(chuàng)新適應(yīng)并滿足了更多個(gè)體差異化的金融需求，極大地延展了金融體系發(fā)展的深度和廣度，促進(jìn)了金融本身的進(jìn)步。

　　再者，互聯(lián)網(wǎng)金融的低門檻為大量沉淀的民間資本找到了陽(yáng)光化的通道。以往民間借貸靠的是非成文的道德約束和熟人之間的信任和社會(huì)懲罰，風(fēng)險(xiǎn)很大�；ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)將這種交易從線下轉(zhuǎn)移到線上，拓展了交易邊界，增加了交易成功的可能性與現(xiàn)實(shí)性，拓展了民間資本的發(fā)展空間。

　　最后，互聯(lián)網(wǎng)金融被喻為“金融行業(yè)的攪局者”，雖然還沒有對(duì)主流銀行的壟斷地位形成致命的打擊，但其飛速發(fā)展的態(tài)勢(shì)卻給銀行敲響了警鐘。面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊，大銀行被迫應(yīng)戰(zhàn)，目前，民生、工行、中信、廣發(fā)、中行、光大均已上線電商平臺(tái)，試圖扭轉(zhuǎn)在信息和數(shù)據(jù)方面的劣勢(shì)。傳統(tǒng)的大銀行一統(tǒng)天下的金融格局正在內(nèi)部動(dòng)力和外部壓力下逐漸改變，而更多的機(jī)構(gòu)和個(gè)人開始逐漸享受到金融系統(tǒng)中逐步釋放出的壟斷利潤(rùn)和改革紅利。

　　剛剛獲得諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的羅伯特·希勒教授在其《金融與好的社會(huì)》一書中說，“社會(huì)需要金融”，“公平”的互聯(lián)網(wǎng)金融以最廣泛的參與主體、最大眾化的產(chǎn)品、最具活力的創(chuàng)新促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)與社會(huì)的進(jìn)步。這是互聯(lián)網(wǎng)金融為好的社會(huì)做出的最有價(jià)值的貢獻(xiàn)。（作者單位：中央民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院）