實際上，小微企業(yè)的融資難與融資制度安排密切相關(guān)，總體而言，目前融資制度安排都是傾向于和有利于大中型企業(yè)的。因此，要解決小微企業(yè)融資難問題，就必須創(chuàng)新融資制度安排，如此才可能使小微企業(yè)能夠獲得與其對經(jīng)濟發(fā)展的貢獻相稱的資金。

　　小微企業(yè)是國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，其數(shù)量大約占到我國企業(yè)總數(shù)的95%以上，在促進經(jīng)濟增長、就業(yè)增長、民生建設(shè)、城鎮(zhèn)化以及社會和諧穩(wěn)定等方面都具有不可替代的作用。目前，小微企業(yè)的發(fā)展還面臨不少的問題和障礙，其中，融資難一直是抑制小微企業(yè)發(fā)展的主要因素之一。近年來，金融機構(gòu)加大了對中小企業(yè)新增貸款力度，對小型微型企業(yè)也有重點的傾斜，但仍難以惠及數(shù)以千萬計的小型微型企業(yè)，金融服務(wù)尚不能滿足中小企業(yè)特別是小型微型企業(yè)的需求。據(jù)有關(guān)統(tǒng)計，在商業(yè)銀行貸款中，小微企業(yè)獲得的貸款大約只占兩成，很多小微企業(yè)難以從商業(yè)銀行獲得貸款，與其在國民經(jīng)濟中的地位很不相稱。

　　從融資市場來看，小微企業(yè)在融資中明顯處于弱勢地位，這主要反映在以下幾個方面：

　　其一，從商業(yè)銀行的貸款對象來看，尚存在“重大棄小”的傾向。商業(yè)銀行總體上還是將大中型企業(yè)、特別是大型企業(yè)作為其主要貸款對象，而對小微企業(yè)的貸款需求重視不夠。銀行在面向大中型企業(yè)的貸款服務(wù)上不斷創(chuàng)新，而在針對小微企業(yè)特征和融資需要創(chuàng)新服務(wù)方式方面做得還不夠，往往只是套用面向大中型企業(yè)的服務(wù)方式，結(jié)果造成小微企業(yè)要么被排斥、要么獲得資金的代價高昂。

　　其二，從融資方式來看，小微企業(yè)所能利用的融資方式還比較有限。伴隨著金融市場的發(fā)展，間接融資方式和直接融資方式均獲得了很大的發(fā)展，特別是直接融資方式發(fā)展迅速，在社會融資中所占比重已接近50%，大中型企業(yè)從中深受其益。但小微企業(yè)主要還是靠銀行、小貸公司的貸款以及民間借貸。

　　其三，從融資渠道來看，小微企業(yè)基本上還是被排斥在新的融資渠道之外。雖然融資渠道不斷創(chuàng)新和拓展，股票市場先后推出了中小板和創(chuàng)業(yè)板，信托公司業(yè)務(wù)、券商資管業(yè)務(wù)、私募股權(quán)基金、金融租賃業(yè)務(wù)等都獲得了很大的發(fā)展，但這些新的融資渠道幾乎成了大中型企業(yè)的專有融資渠道，小微企業(yè)一般都被排斥在外。

　　其四，從融資工具來看，新出現(xiàn)的融資工具基本上與小微企業(yè)無關(guān)。隨著金融市場的發(fā)展，融資工具的創(chuàng)新層出不窮，不僅商業(yè)銀行面向企業(yè)努力創(chuàng)新融資工具，其他金融機構(gòu)如信托公司、證券公司、保險公司、股權(quán)投資基金、并購基金等都積極參與到企業(yè)的融資活動中來，短期融資券、資產(chǎn)證券化、中小企業(yè)私募債等各類融資工具快速發(fā)展，但是除了中小企業(yè)私募債部分服務(wù)可用于小微企業(yè)融資外，其他的融資工具門檻都比較高，單筆融資額都比較大，難以為小微企業(yè)所用。

　　其五，從信用制度安排來看，面向小微企業(yè)的征信與增信安排比較匱乏。目前尚未建立起針對小微企業(yè)的信用體系，金融機構(gòu)難以評判其資信狀況，同時，擔(dān)保市場也是傾向于大中型企業(yè)，面向小微企業(yè)的增信機構(gòu)和方式匱乏，這使得金融機構(gòu)一般都不愿意向小微企業(yè)提供資金。

　　小微企業(yè)“融資難”，固然與小微企業(yè)自身的特征有關(guān)，包括其資本和經(jīng)營規(guī)模小，經(jīng)營的不確定性、面臨的風(fēng)險性高，企業(yè)治理往往不規(guī)范，經(jīng)營管理水平較低等。但小微企業(yè)的這些特征一時難以完全改變，當(dāng)務(wù)之急是針對小微企業(yè)的特征進行相應(yīng)的制度創(chuàng)新和安排來破解融資難問題。

　　第一，促進融資制度安排導(dǎo)向的調(diào)整。應(yīng)改變傾向于和有利于大中型企業(yè)的融資制度安排的導(dǎo)向，實行差異化的、也有利于小微企業(yè)的融資制度安排。特別是要在市場準(zhǔn)入條件、資信條件、融資業(yè)務(wù)流程、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等方面，充分考慮小微企業(yè)的特征，作出有利于小微企業(yè)融資的制度安排。

　　第二，促進融資方式和渠道的創(chuàng)新。應(yīng)支持商業(yè)銀行在小微企業(yè)集中的區(qū)域增設(shè)營業(yè)網(wǎng)點和服務(wù)機構(gòu)，采取激勵措施引導(dǎo)商業(yè)銀行、村鎮(zhèn)銀行和小貸公司積極開展面向小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)。加快小微企業(yè)直接融資渠道建設(shè)，逐步提高小微企業(yè)直接融資比例。推動創(chuàng)業(yè)板的制度創(chuàng)新，適當(dāng)放寬創(chuàng)業(yè)板對創(chuàng)新型、成長型企業(yè)的財務(wù)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。加快落實新三板等的建設(shè)，完善股權(quán)投資退出機制，為掛牌小微企業(yè)提供股權(quán)質(zhì)押融資、信用貸款等融資服務(wù)。推進集合信托、金融租賃、證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等融資渠道的創(chuàng)新，拓展面向小微企業(yè)的融資渠道等。

　　第三，促進融資服務(wù)和融資工具的創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)改變“重大棄小”的業(yè)務(wù)發(fā)展取向，對小微企業(yè)要以存款、結(jié)算、融資、理財?shù)确⻊?wù)為基礎(chǔ)，提供全面的融資服務(wù)。根據(jù)小微企業(yè)的產(chǎn)業(yè)特征、行業(yè)特點、發(fā)展?jié)摿�、區(qū)域優(yōu)勢等因素，為小微企業(yè)量身定做融資服務(wù)，開展區(qū)域小微企業(yè)群融資、行業(yè)集合債券融資。要針對小微企業(yè)融資需求“小額、快速、靈活”的特點，不斷完善、優(yōu)化小額循環(huán)、動產(chǎn)質(zhì)押貸款、保單質(zhì)押等既有的銀行融資業(yè)務(wù)，豐富銀行融資品種。同時要在完善和優(yōu)化小微企業(yè)銀行融資基礎(chǔ)上，盡快開發(fā)符合小微企業(yè)融資的信托產(chǎn)品、短期融資券等融資工具。

　　第四，促進信用制度安排的創(chuàng)新。首先要促進小微企業(yè)信用信息系統(tǒng)建設(shè)。以央行征信系統(tǒng)為基礎(chǔ)，整合工商、稅務(wù)、財政、科技、環(huán)保、勞動等部門的信息資源，搭建小微企業(yè)信用信息共享平臺，實現(xiàn)金融機構(gòu)對小微企業(yè)信用信息的共享。其次，要促進對小微企業(yè)的信用評級，鼓勵評級機構(gòu)開展小微企業(yè)的初始評級和跟蹤評級。其三，要加大小微企業(yè)增信機構(gòu)的創(chuàng)新和建設(shè)，通過支持擔(dān)保機構(gòu)發(fā)展等方式支持面向小微企業(yè)的擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展。其四，要鼓勵商業(yè)保險和信用保險公司積極參與小微企業(yè)融資保險業(yè)務(wù)，提高小微企業(yè)信用。