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在政府債務(wù)清理及PPP模式開(kāi)展下,商業(yè)銀行面臨一系列挑戰(zhàn),但也存在機(jī)遇,PPP帶來(lái)的影響需要辯證看待。比如,可以借此開(kāi)拓新的貸款渠道和客戶(hù)、創(chuàng)新融資服務(wù)品種、在企業(yè)走出去過(guò)程中開(kāi)拓業(yè)務(wù)、開(kāi)拓銀行咨詢(xún)業(yè)務(wù)等
先是財(cái)政部對(duì)外公布30個(gè)政府和社會(huì)資本合作模式(PPP)示范項(xiàng)目,總投資約1800億元;后有《政府和社會(huì)資本合作項(xiàng)目政府采購(gòu)管理辦法》正式發(fā)布;據(jù)悉未來(lái)國(guó)家還將加大PPP模式推廣。
在政府債務(wù)清理及PPP模式開(kāi)展下,商業(yè)銀行的日子其實(shí)并不“好過(guò)”。
首先,政府融資平臺(tái)類(lèi)優(yōu)質(zhì)貸款將減少。一方面,政府將發(fā)行政府債,對(duì)存量銀行貸款進(jìn)行置換,并將一部分盤(pán)活的存量資金用于提前償還銀行貸款。另一方面,受限于政府債務(wù)規(guī)模控制和融資平臺(tái)公司剝離,政府公益類(lèi)項(xiàng)目中對(duì)銀行貸款的需求將會(huì)減少,平臺(tái)公司這一銀行優(yōu)質(zhì)客戶(hù)也將隨之減少。剝離了政府融資職能的平臺(tái)類(lèi)公司,也會(huì)因失去政府隱性信用擔(dān)保而變?yōu)榧兇獾氖袌?chǎng)主體。尤其是省級(jí)以下政府的平臺(tái)公司,若出現(xiàn)自身經(jīng)營(yíng)性業(yè)務(wù)產(chǎn)生現(xiàn)金流不充分等情況,在金融資本市場(chǎng)融資能力將下降,部分原屬于銀行的優(yōu)質(zhì)客戶(hù)數(shù)量也會(huì)大幅減少。
其次,商業(yè)銀行需調(diào)整現(xiàn)有貸款政策。PPP是以獨(dú)立的SPV公司(特殊目的機(jī)構(gòu))為主體單獨(dú)運(yùn)營(yíng)的,且大多與政府所授予的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)相匹配,這類(lèi)公司一般成立時(shí)間較短、資產(chǎn)規(guī)模較小,無(wú)法在短期內(nèi)體現(xiàn)盈利。因此,PPP模式下基于項(xiàng)目收益和現(xiàn)金流的項(xiàng)目貸款,與傳統(tǒng)的平臺(tái)貸款差異很大,與銀行原有貸款審核條件也不完全匹配,這就要求商業(yè)銀行應(yīng)及時(shí)調(diào)整現(xiàn)有貸款政策。
再次,存續(xù)平臺(tái)公司的議價(jià)優(yōu)勢(shì)將更為明顯。優(yōu)勢(shì)明顯的央企和部分地方國(guó)企將在PPP領(lǐng)域“攻城略地”,取代原有基層政府融資平臺(tái)功能。這部分公司議價(jià)能力突出,會(huì)逐步加大直接融資比重。同時(shí),政府債、中期票據(jù)等多融資渠道的拓寬,也會(huì)令銀行間的放貸競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。
在這樣的形勢(shì)下,商業(yè)銀行應(yīng)充分認(rèn)識(shí)上述挑戰(zhàn),并辯證看待PPP帶來(lái)的影響,及時(shí)抓住機(jī)遇。
一是開(kāi)拓新的貸款渠道和客戶(hù)。PPP將在推進(jìn)新型城鎮(zhèn)化和加大公共產(chǎn)品供給中發(fā)揮積極作用,目前看來(lái),銀行貸款還將是其主要融資來(lái)源,在PPP框架下,上述領(lǐng)域?qū)⑹倾y行貸款的藍(lán)海。
二是創(chuàng)新融資服務(wù)品種。商業(yè)銀行在原有項(xiàng)目貸款基礎(chǔ)上,可以通過(guò)股、債、貸等多種模式參與PPP的全過(guò)程融資服務(wù),開(kāi)發(fā)期限、利率不同的組合貸款品種,并結(jié)合PPP項(xiàng)目的穩(wěn)定現(xiàn)金流力推項(xiàng)目收益?zhèn)?/P>
三是在企業(yè)走出去過(guò)程中開(kāi)拓業(yè)務(wù)。PPP模式將在支持我國(guó)企業(yè)走出去的過(guò)程中發(fā)揮積極作用,目前設(shè)立的亞投行、金磚銀行、絲路基金等也將在其中發(fā)揮重要作用。商業(yè)銀行可利用傳統(tǒng)的國(guó)際業(yè)務(wù)渠道積極參與其中,并在與上述國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的合作中發(fā)現(xiàn)商機(jī)。
四是開(kāi)拓銀行咨詢(xún)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行可借助自身審貸和貸后監(jiān)管等環(huán)節(jié)的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì),統(tǒng)籌法律、行業(yè)、財(cái)務(wù)、PPP架構(gòu)等方面的專(zhuān)家資源,共同服務(wù)于PPP項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)、期間監(jiān)測(cè)和績(jī)效評(píng)價(jià)過(guò)程,既能開(kāi)拓中間業(yè)務(wù),也能挖掘優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目資源。
(作者單位:上海市財(cái)政局)
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