龔先生

　　4月25日，人社部、財政部等四部門相關(guān)負(fù)責(zé)人回應(yīng)了公眾關(guān)注的個人養(yǎng)老金制度若干問題。之前的21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動個人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》公布，個人養(yǎng)老金制度正式出爐。隨即，“個人養(yǎng)老金制度”“要不要存?zhèn)€人養(yǎng)老金”兩個話題分別登上熱搜。

　　糾結(jié)存不存?zhèn)€人養(yǎng)老金的網(wǎng)友發(fā)出“靈魂拷問”：個人養(yǎng)老金和自己存錢、個人投資有啥不同、有什么優(yōu)勢？

　　仔細(xì)看了意見的規(guī)定，發(fā)現(xiàn)個人養(yǎng)老金實行個人賬戶制度，繳費完全由參加人個人承擔(dān)，實行完全積累。大家理解得沒錯，個人養(yǎng)老金就是自己存了一筆錢。這筆錢用作基本養(yǎng)老保險的補(bǔ)充，到將來退休時，多一個養(yǎng)老金的來源。

（“三支柱”養(yǎng)老保險體系  圖源 新華社）

　　當(dāng)前，我國已初步建立起包括基本養(yǎng)老保險、企業(yè)及職業(yè)年金、個人商業(yè)養(yǎng)老保險的“三支柱”養(yǎng)老保險體系。但第三支柱目前還沒有建立和發(fā)展起來，一些人還比較缺乏獲得穩(wěn)定和充足收益的養(yǎng)老金投資渠道來提高養(yǎng)老待遇。而在西方一些養(yǎng)老金體系比較完備的國家，個人養(yǎng)老金計劃占養(yǎng)老金資產(chǎn)的比例較高，有的超過50%。

　　所以，我國的個人養(yǎng)老金制度應(yīng)是一個有望覆蓋更多人群的補(bǔ)充養(yǎng)老制度，讓參加者退休后能夠再多一份收入，提高退休后生活水平。

　　個人養(yǎng)老金制度最大的“吸睛點”是稅收優(yōu)惠。與購買普通銀行理財或者基金、商業(yè)保險不同的是，參加人可以用繳納的個人養(yǎng)老金在符合規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)或者其依法合規(guī)委托的銷售渠道購買金融產(chǎn)品，其間，能享受延期征稅等稅收優(yōu)惠政策。按照稅收優(yōu)惠政策，和稅收遞延型養(yǎng)老保險的相關(guān)政策來測算，每年12000元繳納額，每月可享受1000元的稅前專項附加扣除。

　　個人養(yǎng)老金和個人投資的回報率預(yù)計不盡相同。此前也有一些養(yǎng)老理財試點產(chǎn)品，是由個別行業(yè)、機(jī)構(gòu)推出的，而個人養(yǎng)老金是作為國家制度推出的，歸集資金將會多得多，因此容易產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，更有利于提高收益率。參考此前養(yǎng)老金的投資收益率，這點不難理解。全國社會保障基金理事會發(fā)布的《基本養(yǎng)老保險基金受托運營年度報告（2020年度）》顯示，2020年養(yǎng)老基金的投資收益率達(dá)到10.95%，跑贏了同期的CPI（2.5%），高于國債收益率（2020年12月末10年期國債收益率為3.14%）。

　　當(dāng)然，投資都有風(fēng)險。在提到個人承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險之外，意見也告訴我們，個人養(yǎng)老金賬戶資金用于購買符合規(guī)定的銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險、公募基金等運作安全、成熟穩(wěn)定、標(biāo)的規(guī)范、側(cè)重長期保值的滿足不同投資者偏好的金融產(chǎn)品，參加人可自主選擇。

　　也就是說，個人養(yǎng)老金會有一個經(jīng)過國家有關(guān)部門審核的“金融產(chǎn)品超市”供參保者自主選擇，可以預(yù)期的是，風(fēng)險低、收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品才會得到更多人的青睞。而且，“金融產(chǎn)品超市”運營是受到相關(guān)部門監(jiān)管的。

（養(yǎng)老金收益  圖源 新華社）

　　目前，我國60歲及以上人口已達(dá)2.64億人，居民存款超過90萬億元，養(yǎng)老儲蓄轉(zhuǎn)換為養(yǎng)老投資的空間巨大。那么，個人養(yǎng)老金到底能不能吸引大家繳存，網(wǎng)友主要在意兩點：

　　一是能不能持續(xù)加強(qiáng)機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員監(jiān)管力度，保障個人養(yǎng)老金投資安全；

　　二是金融產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)到底如何，能不能給未來的養(yǎng)老“漲錢”。

　　可見，安全和收益，是個人養(yǎng)老金制度的兩大核心。

　　道理很簡單，大家開了個人養(yǎng)老金賬戶，一年存12000元，第二年一看，收益率還不錯，比存銀行強(qiáng)，有國家監(jiān)管，不會“跑路”“爆雷”，再加上延稅的優(yōu)惠，未來又能多一筆養(yǎng)老收入，總體劃算，大家的參與積極性自然就上去了；反之，可能興趣就沒那么高了。

　　一項設(shè)計初衷不錯的制度，能否在實踐中被公眾接受，需要一個過程，大家有一定的觀望心理也可以理解。最終，新制度能真正讓百姓受益，才是問題的關(guān)鍵。