新年伊始，習(xí)近平總書記對深圳提出牢記使命，勇于擔(dān)當(dāng)，大膽探索，勇于創(chuàng)新的新要求。李克強(qiáng)總理在考察深圳時要求特區(qū)要探索、探索、再探索。這為深圳資本市場在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下如何進(jìn)一步深化改革、加快發(fā)展指明了新方向，賦予了新使命，注入了新動力。深圳資本市場應(yīng)當(dāng)緊緊圍繞服務(wù)轉(zhuǎn)型升級、支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等國家戰(zhàn)略，以加快完善深圳特別是前海多層次資本市場為突破口，以構(gòu)建國際化、法治化、市場化的制度環(huán)境和金融生態(tài)為著力點(diǎn)，搶抓機(jī)遇，為國家金融改革和擴(kuò)大開放大膽試驗(yàn)，探索新路。

　　1.深圳金融應(yīng)在服務(wù)國家戰(zhàn)略中發(fā)揮排頭兵的作用

　　當(dāng)前，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、建設(shè)創(chuàng)新型國家、“一帶一路”、自貿(mào)區(qū)、人民幣國際化、資本項(xiàng)目開放、深港合作等一系列新時期重大國家戰(zhàn)略日益清晰。這些重大國家戰(zhàn)略的實(shí)施，迫切需要具有現(xiàn)代化、國際化水平的成熟的金融市場體系和金融行業(yè)予以支持。經(jīng)過改革開放三十多年的發(fā)展，深圳金融市場和金融業(yè)取得長足發(fā)展并形成了自身獨(dú)特的優(yōu)勢。從資本市場來看，深圳擁有A股上市公司超過190家，總市值、凈利潤等主要指標(biāo)位居全國第三；證券化率超過130%，位居全國第二；既有主板市場，也有中小板市場、創(chuàng)業(yè)板市場及區(qū)域性股權(quán)交易市場，PE/VC高度發(fā)達(dá)，在國內(nèi)率先建成體系較完備、結(jié)構(gòu)相對合理的多層次資本市場；深圳證券公司、基金公司及期貨公司的綜合實(shí)力居于全國前列。深圳金融具有的這些優(yōu)勢，為更好地服務(wù)國家重大發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提供了有利條件。

　　作為改革開放的窗口和試驗(yàn)田，新時期深圳一方面應(yīng)該充分發(fā)揮在金融業(yè)方面的優(yōu)勢，為推動國家重大戰(zhàn)略順利實(shí)施作貢獻(xiàn)，勇當(dāng)排頭兵；另一方面，深圳金融業(yè)的發(fā)展應(yīng)當(dāng)緊密契合國家重大戰(zhàn)略，在服務(wù)國家戰(zhàn)略的過程中搶抓機(jī)遇，在國際化、法治化方面實(shí)現(xiàn)新的提升和飛躍。

　　2.構(gòu)建深港資本市場合作新平臺

　　在中國證監(jiān)會的大力支持下，前海深港合作區(qū)的多層次資本市場體系建設(shè)步伐加快。具體表現(xiàn)在：

　　一是在市場體系方面，前�？缇匙C券產(chǎn)品交易平臺、中港基金互認(rèn)服務(wù)平臺、私募產(chǎn)品跨境投融資平臺、前海股權(quán)交易中心、各類現(xiàn)貨商品交易市場等要素市場已經(jīng)建立或正在研究論證。李克強(qiáng)總理今年1月5 日明確表示：“滬港通后應(yīng)該有深港通”，深交所和港交所目前正在抓緊對深港通進(jìn)行研究。滬港通運(yùn)行以來所積累的經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)過評估論證后，可以為深港通的規(guī)則及方案設(shè)計(jì)提供參考和借鑒。此外，深港交易所還可以充分利用前海特有的區(qū)位優(yōu)勢和政策優(yōu)勢，探索更為密切的合作方式，共同發(fā)展兩地資本市場。前海將逐步形成一個從高端到低端、以服務(wù)創(chuàng)新型企業(yè)和中小企業(yè)為特點(diǎn)、比較完整的多層次資本市場體系，形成一個內(nèi)地與香港資本市場有機(jī)融合、互利共贏的新金融交易中心。

　　二是在機(jī)構(gòu)體系方面，圍繞上述的前海資本市場體系，證券公司及子公司、基金公司及子公司、期貨公司及子公司、PE/VC等各類機(jī)構(gòu)正在前海集聚。截至2014年底，已有5家公募基金、1家期貨公司、15家證券公司資產(chǎn)管理子公司、23家公募基金子公司、8家期貨公司子公司、3000多家私募基金管理機(jī)構(gòu)落戶前海。此外，中國證監(jiān)會支持中國證券金融股份有限公司、中國證券登記結(jié)算有限公司等在前海設(shè)立子公司。下一步，港資和臺資控股、全牌照的合資證券公司和合資基金管理公司將陸續(xù)在前海設(shè)立，證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)開展跨境業(yè)務(wù)、外匯等其他金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的規(guī)則也將有序推出。前海將逐步形成一個各類金融主體集聚，境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)公平競爭、共同發(fā)展的新金融服務(wù)中心。

　　三是監(jiān)管體系方面，2013年底，經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，深圳證監(jiān)局率先在前海設(shè)立了監(jiān)管辦公室，并在體制機(jī)制方面進(jìn)行探索和創(chuàng)新：一是根據(jù)功能監(jiān)管理念調(diào)整監(jiān)管職責(zé)分工和業(yè)務(wù)整合，探索建立適應(yīng)綜合經(jīng)營趨勢的功能監(jiān)管機(jī)制；二是借鑒國際標(biāo)準(zhǔn)和國外成熟市場的經(jīng)驗(yàn)做法，探索建立轄區(qū)證券期貨行業(yè)風(fēng)險監(jiān)測預(yù)警體系，防范系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險；三是借鑒英國、中國香港、新加坡等地的成熟資本市場經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合轄區(qū)的實(shí)際情況，在全國率先設(shè)立獨(dú)立的證券期貨糾紛調(diào)解中心，探索構(gòu)建行業(yè)自律、專業(yè)調(diào)解、仲裁（訴訟）、行政監(jiān)管“四位一體”資本市場投資者糾紛解決機(jī)制，保護(hù)投資者權(quán)益；四是探索建立轄區(qū)監(jiān)管合作與協(xié)調(diào)機(jī)制，完善“一行三局”之間以及與地方政府之間的監(jiān)管協(xié)作和聯(lián)動機(jī)制，在跨境執(zhí)法方面加強(qiáng)與香港等境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的溝通協(xié)作；五是通過邀請國際金融機(jī)構(gòu)開展專題培訓(xùn)、舉辦跨境金融研討會等多種形式，提升監(jiān)管干部的能力和水平；六是加強(qiáng)與人民銀行深圳中心支行、深圳市市場監(jiān)督管理委員會等部門的信息共享，深圳轄區(qū)已基本形成了統(tǒng)一聯(lián)通、全覆蓋的資本市場誠信體系。未來前海將逐步形成一個比較健全的、與國際接軌的區(qū)域性證券監(jiān)管體系。

　　在前海建設(shè)一個開放的、國際化的、監(jiān)管有序的多層次資本市場體系，將實(shí)現(xiàn)香港的先進(jìn)的金融服務(wù)業(yè)資源與內(nèi)地豐富的產(chǎn)業(yè)資源的對接，既有利于支持和鞏固香港國際金融中心的繁榮穩(wěn)定，也有利于內(nèi)地產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級，有利于推進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程，有利于國內(nèi)金融行業(yè)提升國際競爭力，有利于為國家“一帶一路”建設(shè)提供國際化的投融資平臺，為國內(nèi)實(shí)體企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略提供金融服務(wù)。應(yīng)把前海多層次資本市場建設(shè)作為深圳金融發(fā)展的新機(jī)遇，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和資源整合，為前海多層次資本市場建設(shè)提供更有力的配套支持。

　　3.營造國際化、法治化的營商環(huán)境

　　目前，前海多層次資本市場體系建設(shè)中，最大的短板在于軟件，而不在硬件。在民商事法律適用、爭議解決機(jī)制、金融監(jiān)管體制、中介服務(wù)等軟環(huán)境方面與國際主要資本市場存在較大差異，影響國際金融機(jī)構(gòu)與投資者參與前海多層次資本市場建設(shè)的熱情與信心。

　　從境外的經(jīng)驗(yàn)來看，阿聯(lián)酋的迪拜通過創(chuàng)建“金融法律特區(qū)”的形式，充分吸收英美法系法律規(guī)則和監(jiān)管體系，引進(jìn)境外法官參與審理金融案件，建立了與國際成熟金融市場規(guī)則體系接軌的制度體系，大大增強(qiáng)了國際金融機(jī)構(gòu)的信心和安全感，這是迪拜能夠迅速成長為一個重要的新興國際金融中心的一個關(guān)鍵因素。這一經(jīng)驗(yàn)值得深圳學(xué)習(xí)、借鑒。

　　習(xí)近平總書記2012年12月視察前海時指出，前�？梢栽诮ㄔO(shè)有中國特色的社會主義法治示范區(qū)方面積極探索，先行先試。建議深圳抓住粵港澳自貿(mào)區(qū)獲批的難得機(jī)遇，充分利用特區(qū)立法權(quán)，對在香港被證明比較成熟的包括金融方面的民商事法律規(guī)則進(jìn)行梳理、研究，把這些國際化規(guī)則轉(zhuǎn)化為適用于前海的內(nèi)地法律，力爭實(shí)現(xiàn)前海民商事法律的基本規(guī)則與香港等國際成熟資本市場的規(guī)則基本一致，為境外金融機(jī)構(gòu)提供可以理解、信任的、符合國際標(biāo)準(zhǔn)的市場經(jīng)濟(jì)法律環(huán)境。

　　通過上述努力，將能夠更好地貫徹前海開發(fā)開放國家戰(zhàn)略、落實(shí)習(xí)近平總書記提出的一系列新要求，為香港服務(wù)業(yè)發(fā)展擴(kuò)大空間，在推動香港結(jié)構(gòu)優(yōu)化方面發(fā)揮杠桿作用，并在支持和鞏固香港國際金融中心地位的過程中，使深圳金融市場和行業(yè)獲得自身的提升和發(fā)展。深圳金融的國際化、法治化、市場化的水平也必將由此躍上一個新臺階。（作者系中國證監(jiān)會深圳監(jiān)管局局長）