2014年5月，習(xí)近平總書記在河南考察時(shí)提出了經(jīng)濟(jì)發(fā)展“新常態(tài)”的重大戰(zhàn)略判斷，深刻揭示了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的新變化，充分展現(xiàn)了中央高瞻遠(yuǎn)矚的戰(zhàn)略眼光和處變不驚的決策定力，對(duì)今后我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)政策選擇將產(chǎn)生重要影響。如何在新常態(tài)的背景下進(jìn)一步提升我國(guó)宏觀金融調(diào)控水平，對(duì)于充分發(fā)揮金融的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行血脈作用，更好地服務(wù)于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)社會(huì)又好又快發(fā)展具有重要作用。

　　1 新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

　　（一）新常態(tài)下我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新常態(tài)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)提供了難得的發(fā)展機(jī)遇。一是高儲(chǔ)蓄率。二是新型工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加快推進(jìn)。三是經(jīng)濟(jì)全球化趨勢(shì)。四是全面深化改革的深入推進(jìn)。

　　在看到難得歷史機(jī)遇的同時(shí)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展還面臨四個(gè)方面的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　一是人口老齡化問(wèn)題。人口老齡化進(jìn)程的不斷加快，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展提出了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　二是資源環(huán)境制約。資源環(huán)境因素已嚴(yán)重影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展，其產(chǎn)生的負(fù)面效應(yīng)將會(huì)抵消經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的正面效應(yīng)。

　　三是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡。從中國(guó)過(guò)去十年的情況分析，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)角度上看，以加工制造業(yè)為主的工業(yè)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，而服務(wù)業(yè)產(chǎn)能卻明顯不足，整個(gè)結(jié)構(gòu)還處在以二產(chǎn)主導(dǎo)，三產(chǎn)發(fā)展不足，一產(chǎn)基礎(chǔ)比較薄弱的階段。從需求結(jié)構(gòu)上看，投資和出口增長(zhǎng)較快，消費(fèi)占比不斷降低，三駕馬車的協(xié)同拉動(dòng)作用發(fā)揮不夠均衡。

　　四是經(jīng)濟(jì)全球化帶來(lái)的國(guó)際化問(wèn)題。當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一波三折，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)影響有很大的不確定性。國(guó)際形勢(shì)的不確定性，既增加了我國(guó)出口的不確定性，也會(huì)對(duì)跨境資金流動(dòng)、人民幣匯率、大宗商品價(jià)格等產(chǎn)生影響，甚至帶來(lái)潛在風(fēng)險(xiǎn)。

　　（二）新常態(tài)下我國(guó)金融業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。新常態(tài)下我國(guó)金融業(yè)機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存。當(dāng)前，我國(guó)金融業(yè)發(fā)展面臨三個(gè)機(jī)遇。一是經(jīng)過(guò)近幾年的發(fā)展，我國(guó)金融業(yè)具備了一定的實(shí)力，并保持較高的增長(zhǎng)勢(shì)頭，為今后發(fā)展奠定了良好基礎(chǔ)。二是我國(guó)人民幣國(guó)際化、自貿(mào)區(qū)建設(shè)等金融開放進(jìn)程進(jìn)一步加快，金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)、金融產(chǎn)品和金融服務(wù)等方面的創(chuàng)新不斷深化，為我國(guó)金融融入國(guó)際化，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，提高整體實(shí)力和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力提供了有利條件。三是黨的十八屆三中全會(huì)提出了完善金融市場(chǎng)體系等一系列全面深化金融改革的政策措施，有助于進(jìn)一步推進(jìn)金融改革創(chuàng)新。

　　同時(shí)，受內(nèi)需減弱、房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)整和產(chǎn)能過(guò)剩等因素的影響，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力較大，實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在的問(wèn)題開始向金融領(lǐng)域傳導(dǎo)，金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)一定程度的擴(kuò)散和蔓延，特別是受產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不盡合理、體制機(jī)制尚不完善等因素的影響，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整、企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程中的金融風(fēng)險(xiǎn)開始顯現(xiàn)，突出體現(xiàn)為社會(huì)融資需求結(jié)構(gòu)性低迷，商業(yè)銀行資金來(lái)源趨緊，負(fù)債成本高企，利潤(rùn)增速下降，不良貸款出現(xiàn)“雙升”，經(jīng)營(yíng)壓力明顯加劇，政府融資平臺(tái)公司、房地產(chǎn)企業(yè)、科技型企業(yè)等企業(yè)和領(lǐng)域資金鏈緊張，跨市場(chǎng)、跨行業(yè)金融風(fēng)險(xiǎn)有所集聚，金融風(fēng)險(xiǎn)防范壓力上升，對(duì)于保持金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展和發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)作用提出了新的更高要求。因此，在新的形勢(shì)下我國(guó)金融業(yè)要一方面積極推動(dòng)金融融入國(guó)際化，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際市場(chǎng)接軌，加快自身發(fā)展；另一方面要注重實(shí)現(xiàn)有限風(fēng)險(xiǎn)，使風(fēng)險(xiǎn)保持在可控水平，確保不發(fā)生區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

　　2 新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的金融訴求

　　新常態(tài)下經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展實(shí)際催生了四個(gè)方面的金融訴求：

　�。ㄒ唬┲С纸�(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)看，無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是新型工業(yè)化國(guó)家，無(wú)一不是在轉(zhuǎn)型升級(jí)中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展的。我國(guó)傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式帶來(lái)的結(jié)構(gòu)性矛盾日益凸顯，加之生產(chǎn)要素成本上升，這種以擴(kuò)大工業(yè)規(guī)模為主，粗放型的、外延型的增長(zhǎng)模式已越來(lái)越多地受到資源、環(huán)境約束，難以持續(xù)。

　　理論與實(shí)證研究表明，金融發(fā)展能夠通過(guò)資本積累機(jī)制、資源配置機(jī)制、技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制等影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和引導(dǎo)生產(chǎn)要素流動(dòng)，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和公共資源合理布局。因此，我國(guó)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)健康發(fā)展需要金融業(yè)的大力支持。一方面，要擴(kuò)大金融業(yè)規(guī)模，因?yàn)榻鹑跇I(yè)是生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)的重要組成部分，加快發(fā)展以金融業(yè)為核心的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)是產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要途徑。另一方面，要優(yōu)化金融資源配置結(jié)構(gòu)，使金融資源向優(yōu)先發(fā)展、重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域或行業(yè)，以及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)、民生工程、自主創(chuàng)新、資源節(jié)約和環(huán)境保護(hù)等項(xiàng)目?jī)A斜，推動(dòng)投資結(jié)構(gòu)合理調(diào)整。

　�。ǘ┘涌焐虡I(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展步伐。推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的一個(gè)重要方式就是引入市場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用體現(xiàn)在社會(huì)經(jīng)濟(jì)的各個(gè)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，從金融層面來(lái)看，就是要推進(jìn)要素價(jià)格改革，即利率和匯率市場(chǎng)化。黨的十八屆三中全會(huì)明確提出要加快利率市場(chǎng)化改革，隨著我國(guó)全面深化改革的推進(jìn)，以及各方面條件的不斷成熟，存款利率放開管制進(jìn)程必將加快。

　　一般來(lái)說(shuō)，利率市場(chǎng)化將對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行產(chǎn)生較大影響，單一依靠利差收入的傳統(tǒng)盈利模式將會(huì)受到?jīng)_擊，這不僅會(huì)削弱銀行的盈利能力，而且可能會(huì)影響銀行自有資本率，進(jìn)而造成系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行最直接的挑戰(zhàn)是對(duì)貸款定價(jià)的能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力的考驗(yàn)，從目前情況看，多數(shù)商業(yè)銀行還無(wú)法做到分客戶、分產(chǎn)品的定價(jià)，還未達(dá)到精細(xì)化管理的程度。因此，隨著利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行所面臨的約束條件和經(jīng)營(yíng)環(huán)境將會(huì)發(fā)生重大變化，在這種情況下，商業(yè)銀行迫切需要轉(zhuǎn)型發(fā)展，通過(guò)管理、服務(wù)、產(chǎn)品、渠道、客戶等方面的改革和創(chuàng)新，增強(qiáng)對(duì)利率市場(chǎng)化改革的跟進(jìn)與適應(yīng)能力。

　�。ㄈ┩苿�(dòng)化解過(guò)剩產(chǎn)能。近年來(lái)，一些行業(yè)由于盲目擴(kuò)張、低水平重復(fù)建設(shè)，造成生產(chǎn)能力嚴(yán)重過(guò)剩，成為影響我國(guó)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的突出問(wèn)題，影響我國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)戰(zhàn)略實(shí)施以及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2013年10月，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩矛盾的指導(dǎo)意見》，確定了鋼鐵、水泥、電解鋁、平板玻璃和船舶五大嚴(yán)重產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)并對(duì)未來(lái)五年化解產(chǎn)能過(guò)剩工作進(jìn)行了規(guī)劃�；膺^(guò)剩產(chǎn)能要求金融機(jī)構(gòu)加快信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐，既要嚴(yán)格控制產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)貸款規(guī)模，也要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)方式支持產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的企業(yè)兼并重組和轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　　（四）加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范。金融風(fēng)險(xiǎn)與一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況密切相關(guān)。當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于三期疊加階段，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)正由高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變。經(jīng)濟(jì)增速放緩進(jìn)一步加大了金融風(fēng)險(xiǎn)，2014年二季度末我國(guó)大型商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和外資銀行的不良貸款率分別為1.05%、1.00%、0.99%、1.72%和0.59%，與一季度末相比均呈上升趨勢(shì)。同時(shí)，隨著化解過(guò)剩產(chǎn)能力度的加大，產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)潛在的信貸風(fēng)險(xiǎn)也在逐步顯現(xiàn)：一是受市場(chǎng)環(huán)境和化解過(guò)剩產(chǎn)能的影響，企業(yè)贏利空間壓縮，還貸壓力增大；二是隨著環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)的提高，抵押物面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，影響信貸資產(chǎn)安全；三是風(fēng)險(xiǎn)向上下游企業(yè)傳導(dǎo)，直接對(duì)這些企業(yè)的信貸安全產(chǎn)生影響。

　　3 新常態(tài)下加強(qiáng)和改善金融宏觀調(diào)控，推動(dòng)金融業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的建議

　　實(shí)踐證明，金融的資源配置機(jī)制能夠合理引導(dǎo)生產(chǎn)要素流動(dòng)，推動(dòng)區(qū)域內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和公共資源合理布局，能夠通過(guò)資本積累機(jī)制、資源配置機(jī)制、技術(shù)創(chuàng)新機(jī)制影響經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，在新常態(tài)的背景下，更好發(fā)揮金融作用，應(yīng)重點(diǎn)做好六個(gè)方面的工作：

　�。ㄒ唬┩晟坪暧^審慎監(jiān)管框架下的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，增強(qiáng)金融宏觀調(diào)控的針對(duì)性和有效性。我國(guó)在發(fā)揮金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)促進(jìn)作用的同時(shí)，也要注重防范金融創(chuàng)新對(duì)金融穩(wěn)定的沖擊，探索建立宏觀審慎與微觀審慎有機(jī)結(jié)合的監(jiān)管框架。

　　首先，明確宏觀審慎監(jiān)管的責(zé)任機(jī)構(gòu)，根據(jù)各國(guó)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)和各監(jiān)管機(jī)構(gòu)職能，我國(guó)的宏觀審慎監(jiān)管應(yīng)當(dāng)以中央銀行為主導(dǎo)，因?yàn)楸M管目前應(yīng)由哪個(gè)機(jī)構(gòu)實(shí)施宏觀審慎政策尚存爭(zhēng)議，但同時(shí)肩負(fù)貨幣幣值穩(wěn)定職責(zé)與金融穩(wěn)定職責(zé)的中央銀行，將宏觀審慎監(jiān)管納入職能范圍卻是毋庸置疑的，因此應(yīng)當(dāng)明確中央銀行為宏觀審慎監(jiān)管的責(zé)任機(jī)構(gòu)。

　　其次，建立各金融監(jiān)管部門協(xié)商合作的制度性框架，便于對(duì)監(jiān)管權(quán)力進(jìn)行控制和制約，主要包括各部門在監(jiān)管體系中的職責(zé)分工和監(jiān)管效力秩序，監(jiān)管合作的原則、內(nèi)容和方式，信息的收集、交換與共享機(jī)制等。

　　第三，由國(guó)務(wù)院牽頭，建立跨部門的協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)，作為協(xié)商議事機(jī)構(gòu)，對(duì)部門間的監(jiān)管協(xié)調(diào)工作進(jìn)行指導(dǎo)，推動(dòng)監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制建設(shè)，協(xié)調(diào)監(jiān)管沖突，但不承擔(dān)金融監(jiān)管職責(zé)；最后，加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)在操作層面的協(xié)調(diào)與合作。

　　（二）加強(qiáng)信貸政策引導(dǎo)和“窗口指導(dǎo)”，支持發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。新常態(tài)的核心特征是經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)向中高速增長(zhǎng)換擋。貨幣政策是宏觀調(diào)控手段中反應(yīng)比較靈敏的，在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，貨幣政策應(yīng)在實(shí)際操作中做出調(diào)整。從目前來(lái)看，應(yīng)繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健甚至寬松的貨幣政策，保持貨幣供應(yīng)量平穩(wěn)、適度增長(zhǎng)，以達(dá)到拉動(dòng)內(nèi)需、刺激經(jīng)濟(jì)的目的。但穩(wěn)健甚至寬松的貨幣政策并不意味著信貸的全面放松，而是仍要堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、有保有壓”的原則。中央銀行應(yīng)通過(guò)“窗口指導(dǎo)”，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹執(zhí)行國(guó)家宏觀調(diào)控政策，配合轉(zhuǎn)變發(fā)展方式和調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的要求，加大信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度。

　　一方面，要大力調(diào)整存量結(jié)構(gòu)；另一方面，要優(yōu)化增量結(jié)構(gòu)。

　　（三）加強(qiáng)利率調(diào)控，保持市場(chǎng)利率穩(wěn)定。利率是貨幣政策的重要傳導(dǎo)渠道。自1998年我國(guó)取消貸款規(guī)模管理以來(lái)，中央銀行綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)，利率調(diào)控體系不斷完善。一方面，中央銀行根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)變化和貨幣政策需要，靈活調(diào)整金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率；另一方面，通過(guò)公開市場(chǎng)操作引導(dǎo)市場(chǎng)利率，促進(jìn)公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)操作目標(biāo)逐步向貨幣市場(chǎng)利率轉(zhuǎn)型。在利率市場(chǎng)化程度不斷提高的環(huán)境下，利用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率，并通過(guò)市場(chǎng)利率引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)存、貸款利率將逐步成為中央銀行利率調(diào)控的重要形式。因此，應(yīng)逐步建立健全與利率市場(chǎng)化后金融運(yùn)行機(jī)制相協(xié)調(diào)，能夠利用貨幣政策工具引導(dǎo)市場(chǎng)利率的貨幣政策操作體系，理順貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，通過(guò)政策操作傳達(dá)中央銀行意圖，使利率總水平保持在預(yù)定的目標(biāo)區(qū)間。對(duì)于改革的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)，仍要控制利率的浮動(dòng)區(qū)間或者實(shí)行優(yōu)惠利率，通過(guò)差異化的利率政策支持我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展。

　�。ㄋ模┩苿�(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展，提升綜合實(shí)力和核心競(jìng)爭(zhēng)力。加強(qiáng)政策引導(dǎo)，推動(dòng)商業(yè)銀行改變“以規(guī)模擴(kuò)張為主要手段，以信貸資產(chǎn)為主要產(chǎn)品，以利差收入為主要盈利來(lái)源”的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)方式，實(shí)施差異化的競(jìng)爭(zhēng)策略。一是圍繞市場(chǎng)需求開展金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，彌補(bǔ)因利差縮小而減少的收益。二是強(qiáng)化資本管理，在授信業(yè)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理、績(jī)效考核等各個(gè)環(huán)節(jié)綜合考慮資本因素，建立資本約束機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本節(jié)約。三是完善利率定價(jià)技術(shù)，加快構(gòu)建更加精細(xì)化、富有彈性的利率管理體系，建立包括資金成本和費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、目標(biāo)收益以及宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、市場(chǎng)流動(dòng)性、宏觀調(diào)控政策等變量在內(nèi)的資金定價(jià)系統(tǒng)，按照風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)稱的原則科學(xué)定價(jià)。同時(shí)，逐步將市場(chǎng)價(jià)格信息引入商業(yè)銀行內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)系統(tǒng)，通過(guò)內(nèi)部資金價(jià)格轉(zhuǎn)移向業(yè)務(wù)端傳導(dǎo)，形成以市場(chǎng)價(jià)格為導(dǎo)向的價(jià)格形成機(jī)制。

　�。ㄎ澹┘訌�(qiáng)財(cái)政、金融政策的協(xié)調(diào)配合，合力推動(dòng)結(jié)構(gòu)調(diào)整。根據(jù)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論，財(cái)政政策能夠在長(zhǎng)期影響經(jīng)濟(jì)。因此，應(yīng)當(dāng)發(fā)揮好財(cái)政在基礎(chǔ)設(shè)施、公共衛(wèi)生、教育等領(lǐng)域投入的正向效應(yīng)，以及對(duì)金融資源和其他資源要素的導(dǎo)向和杠桿作用，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。一是合理調(diào)整稅收政策和財(cái)政補(bǔ)貼政策，對(duì)鼓勵(lì)發(fā)展的行業(yè)和為這些行業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)行稅收減免或給予財(cái)政補(bǔ)貼，支持這些行業(yè)發(fā)展，并引導(dǎo)金融資源向其傾斜。二是加大對(duì)醫(yī)療、教育、文化、環(huán)保等的財(cái)政支持力度，增加對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)性投入，通過(guò)增加前期投入一方面可直接支持其發(fā)展，另一方面也可創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，吸引更多資本流向這些行業(yè)和領(lǐng)域。三是鼓勵(lì)和引導(dǎo)符合產(chǎn)業(yè)政策的企業(yè)直接面向市場(chǎng)融資，設(shè)立專項(xiàng)扶持資金，用于上市或發(fā)行債券前的宣傳和培訓(xùn)，同時(shí)建立激勵(lì)機(jī)制，提高企業(yè)上市或發(fā)債融資的積極性。四是加強(qiáng)對(duì)民間資本的疏導(dǎo)，將民間資本引入到基本建設(shè)的領(lǐng)域和生產(chǎn)領(lǐng)域，由其進(jìn)行投資，并且給予其收益權(quán)等方面的保障，這樣不但可以提高投資效率，更重要的是可以減小財(cái)政負(fù)擔(dān)，提高財(cái)政支出的靈活性。

　　（六）科學(xué)界定中央和地方金融監(jiān)管責(zé)任，有效防范區(qū)域性系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。隨著我國(guó)金融改革創(chuàng)新的不斷深化，在銀行、證券、保險(xiǎn)等傳統(tǒng)金融發(fā)展壯大的同時(shí)，融資租賃、商業(yè)保理、股權(quán)投資基金等新型金融業(yè)態(tài)不斷成長(zhǎng)。新型金融業(yè)態(tài)的發(fā)展，拓寬了金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的廣度和深度，但也帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)隱患。為規(guī)范新型金融業(yè)態(tài)發(fā)展，維護(hù)地方金融安全穩(wěn)定，各地就地方金融監(jiān)管的有效路徑進(jìn)行了積極探索，并取得了一些成績(jī)，但由于缺少地方金融監(jiān)管范圍準(zhǔn)確清晰的界定和上位法的支持，一定程度上影響了地方金融監(jiān)管作用的發(fā)揮。因此，要科學(xué)界定中央和地方金融監(jiān)管職責(zé)及風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任，明確對(duì)涉及吸收公眾資金、容易誘發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)和活動(dòng)由中央負(fù)責(zé)監(jiān)管，其他風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小的金融機(jī)構(gòu)和活動(dòng)由地方負(fù)責(zé)監(jiān)管，加快建立中央——地方兩級(jí)金融監(jiān)管體系。要堅(jiān)持權(quán)責(zé)一致原則，按照職責(zé)劃分強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范和處置責(zé)任落實(shí)，更好發(fā)揮中央和地方兩個(gè)積極性。要完善有關(guān)監(jiān)管規(guī)定和細(xì)則，合理放寬金融行業(yè)準(zhǔn)入，加強(qiáng)日常監(jiān)管和分類監(jiān)管，提高監(jiān)管信息化水平，推動(dòng)監(jiān)管方式由事前監(jiān)管向全流程監(jiān)管轉(zhuǎn)變。（作者系天津市金融工作局黨委書記、局長(zhǎng)）